花旗發(fā)布報告稱,上調華潤水泥(01313)目標價由9港元至12.2港元,此相當預測今年市盈率9.1倍及市賬率1.8倍,以反映對公司今明兩年股本回報較高的預期,重申為行業(yè)首選。
該行表示,估計內地水泥銷量及售價均可同比上升,預計今年水泥需求將可上升3%,主要受基建投資增加、內房需求保持穩(wěn)定所支持,整個廣東省東部于今年首季僅有一條新增生產線,相信不會對珠三角地區(qū)市場構成壓力。
該行估計,煤價回落可支持華潤水泥毛利率表現,決定上調對潤泥于2020年及2021年凈收益預測各21%及29%各至93.29億及96.13億港元,調高公司于2020年及2021年每噸水泥毛利預測各19.8%及24.5%,均至177港元。