一、2021年上半年市場表現(xiàn)：
全國水泥市場行情總體呈現(xiàn)高位寬幅震蕩調(diào)整特征，水泥價格走勢大幅波動。1-4月份，水泥行業(yè)延續(xù)了上年四季度較好的態(tài)勢，諸多利好因素疊加，水泥市場需求表現(xiàn)旺盛，價格在高位呈持續(xù)攀升態(tài)勢，市場到位價達到近年高位。但進入5月下旬以后，市場明顯降溫，主要是受雨水天氣偏多、鋼材價格爆漲，以及安全督察等因素影響，導致施工進度放慢，水泥需求階段性收縮，加上南部區(qū)域大都未開展錯峰生產(chǎn)，供需形勢逐步惡化，水泥庫存不斷走高，各地市場激烈競爭，以長三角為代表的重點消費區(qū)域價格出現(xiàn)快速下滑，多地下滑幅度超過100元/噸。
據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上半年全國水泥均價雖略高于去年同期，但由于煤炭成本大幅上漲，拉高水泥生產(chǎn)成本，行業(yè)效益下降明顯。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年上半年全國水泥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入4836億元，同比增長13.2%，實現(xiàn)利潤730億元，同比下降7.2%。
二、下半年市場發(fā)展預測：
預計全年國內(nèi)水泥產(chǎn)量與去年大體持平，需求維持平臺期特征不變。隨著不利因素消退，下游市場需求將會不斷恢復，水泥企業(yè)心態(tài)有所調(diào)整，重拾行業(yè)自律措施，價格將迎來修復性上調(diào)，同時由于部分省份有限電預期，供給端或?qū)⑦M一步受限，因此，水泥價格有望恢復到或超過去年同期水平。
1、從需求層面看。全年國內(nèi)水泥產(chǎn)量預計在24億噸左右，與去年基本持平。自8月開始，產(chǎn)量月度環(huán)比將會轉(zhuǎn)正，同比或?qū)⒗^續(xù)處于贏弱狀態(tài)。一是基建方面，下半年專項債發(fā)行將提速，基建投資增速或有所加快。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年前5個月基礎設施投資同比增長11.8%，兩年平均增速為2.6%，低于同期固定資產(chǎn)投資增速，基建投資增速低于市場預期。作為地方基建資金主要來源的專項債，市場普遍預計下半年專項債會加快發(fā)債進度，完成全年3.65萬億元的新增專項債發(fā)行任務，意味著下半年還有約2.6萬億元新增專項債待發(fā)行，因此下半年基建對于水泥需求端仍將起到托底作用。二是房地產(chǎn)方面，房地產(chǎn)新開工雖偏弱，但不會失速下滑。受中央政府對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策不斷趨嚴影響，二季度以來，房企新開面積單月同比一直處于負增長狀態(tài)，托底思維，對水泥需求產(chǎn)生的下滑沖擊有限，整體影響不大。
2、供給層面看。下半年預計包括陜西、廣西、江西局部區(qū)域存在新點火產(chǎn)能釋放，給局部市場將帶來一定壓力，但限電、能耗雙控、錯峰限產(chǎn)等因素將繼續(xù)抑制產(chǎn)能的發(fā)揮，水泥行業(yè)依舊面臨供需雙控的市場環(huán)境。
3、從價格變化看。進入7月份，受持續(xù)強降雨天氣、國內(nèi)水泥價格呈現(xiàn)下行趨勢，時點價已低于去年同期水平。進入8月后，隨著不利因素消退，市場需求將會不斷恢復，供需關(guān)系不斷向好，水泥企業(yè)心態(tài)也理應有所調(diào)整，重拾行業(yè)自律措施。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測，自8月1日起，華東、中南地區(qū)水泥價格已開始陸續(xù)修復上調(diào)，多地普漲20-40元/噸。鑒于今年煤炭生產(chǎn)成本同比增加明顯，預計將會推動水泥價格中樞不斷上移，全國價格水平有望恢復到去年同期或超過。東北和華北經(jīng)歷長期的需求低谷，供給結(jié)構(gòu)、競爭格局正在不斷優(yōu)化，錯峰生產(chǎn)常態(tài)化日益成熟，價格也有望明顯高于去年同期，效益水平得到較大改善。
